法云法师，字天瑞，俗姓戈，江苏长洲人。父母亲向佛祈祷，而梦见一位僧人说：我想寄居神识于此。等到生下法云法师时，面貌如所梦的僧人一样，瑞相奇特。于幼儿时，见到出家人则高兴地想向前亲近。年五岁就辞别双亲，礼拜慈行仿公为师，九岁剃度出家，年二十岁受具足戒。
北宋哲宗绍圣四年( 西元一O九七年），最先跟随通照法师学习天台宗教法。隔年，依止天竺敏法师谛听受持不可思议之妙法。最后得法于南屏山清辩大师。北宋徽宗政和七年（西元一一一七年），接受学士应安道的迎请，住持于松江的大觉教寺，以及被推举而获赐普润大师的名号。从此学者聚集依止法云法师。历经八年的时间，遍讲《法华经》《金光明经》《涅槃经》《维摩诘经》等诸大乘经典。
后来因母亲年老，想要报答亲恩，于是辞去寺务回到故乡，于祖坟旁建筑一间茅篷，取名为藏云，但是远道而来请问修道要旨的人，常常盈满于门户外。于是造西方三圣像，广泛地教化众生。后来其母有轻微疾病，法云法师在母亲卧榻旁，于晚上讲说《心经》及念阿弥陀佛。感应阿弥陀佛放射金色光明，当时母亲及四方众人，没有不亲眼瞻睹此事的。殊胜祥瑞的景象既然明白显露出来，其母亲临命终时自然是安详自在地往生。火化后，所得舍利子光明剔透如圆珠。经过数日，呈现莲华的迹象二朵。
南宋高宗绍兴十四年( 西元一一四四年），寺院的僧众率领大众迎请法云法师归返寺院( 怀疑是苏州的景德寺，因《名义集》的序言以及《行业记》，都以景德标名。），作为众人的依止。绍兴十五年( 西元一一四五年），迎请佛像入寺，建造庄严的楼阁以安置之，并倡导振兴念佛莲社之胜会，集合千人结集课诵《观无量寿佛经》及念佛，并且举办八关斋会与金光明忏、法华忏、大悲忏、圆觉修证仪、金刚忏等法会，全部回向作为往生西方的资粮。因此四方的士夫名贤，钦慕其高尚的风范，都争先恐后地趋向亲近法云法师，最后都能超越生死、成就佛道。如王龄、张启、吴彦英、金廷珪、钱安人等，皆先后往生西方净土。
法云法师编集《翻译名义集》，注解《金刚经》和《般若心经疏钞》，并著作息阴集等，皆流传于当世。法云法师自行化他，一切所应作之事既已完毕，于南宋高宗绍兴二十八年（西元一一五八年）九月二十八日，沐浴更衣之后，端身正坐面向西方，召唤弟子说：你们各自念及无常之火，烧尽生灭的世间，应该早求自度，慎勿怠惰放逸。又书写偈云：琼树矗云霄，紫云台更高。无生生彼土，不动一丝毫。又说：你们持此偈语及遗书，传达于各方知识大德。我的临终大事，请定慧方丈，及宝幢法师，依此偈起龛举火，除此之外没有其他的事了。说完话之后，安然而往生。
当天晚上远处皆有听到钟声，异香满室。后来已经入殓龛柩设置帐幕，众人仍然还听到法云法师口称佛名，其清脆明亮的声音环绕于耳。火化之后，舍利子不计其数。世寿七十一岁，僧腊五十七年。