晋朝时，扬州江畔有一座亭湖神庙，湖神非常严峻凶猛。当时有位婆罗门僧，名叫法藏，善持神咒，辟除邪毒，颇有灵验。有位小僧跟随法藏学咒，数年有成，也能降伏种种邪毒。
小僧仗恃神咒有验，来到亭湖庙投宿，准备诵咒以降伏湖神，却不料忽然暴毙。法藏获悉爱徒死于庙中，非常忿怒，立刻赶到亭湖庙去，不料也死于庙中。
与法藏住在同一寺内，有一位平日专持金刚经的和尚，听说他们师徒都先后暴毙，特地来到亭湖神庙，黄昏时分，开始诵金刚经，到了夜半，听到呼呼风声，出现一个高大魁伟的怪物，眼光如电，长牙利齿，状甚狰狞恐怖，并且不时现出种种神变，作势唬人。
但是，和尚神色泰然，仍旧不停地诵经，毫无畏惧之色。
怪物慑服于和尚的威仪，右膝著地，双手合掌，非常恭敬的跪在和尚面前，聆听和尚诵经。
和尚诵毕，开口询问道：檀越是什么神？刚才凶猛异常，现在为什么又如此恭敬？
神说：弟子是湖神，因恶业所感，故得如此凶猛的形相，平日非常敬信经师。
和尚又问道：你既然敬信经师，为什么使两位法师暴毙？
神回答说：他们不持诵大乘经典，只是怀著嗔恨之心诵咒，他们见到弟子，便开口谩骂，想要降伏弟子，由于弟子的形相凶恶，使他们惊怖而死，并非弟子弄死他们的。说完后向和尚顶礼而退。
住在附近的人因两位法师死于神庙，都以为经师也难以活命，第二天一大早相约前往看个究竟，想不到经师竟然平安无恙，而且仪态安然自若。
和尚将全部经过告诉他们，大家无不赞叹道：般若威力无穷，如来一代圣教果然名不虚传！此事传播远近，闻者皆称不可思议，因此发心持诵金刚经的人很多。